월마트를 다시 보는 이유, 이제 마트가 아니라 ‘광고 플랫폼’이 되고 있습니다

월마트를 지금 투자해야하는 이유는 매출이 잘 나와서가 아닙니다.

월마트 본업은 원래 마진이 낮습니다. 연 매출이 7천억달러가 넘는데 영업이익률은 4%대에 불과합니다.

최근 월마트가 키우는 광고사업을 주목 할 필요가 있습니다.

분기 광고 매출은 38% 증가했고, 월마트 커넥트는 43% 성장했습니다.

월가에선 현재 월마트 광고사업의 총마진을 약 70% 수준으로 추정합니다.



마트에서 물건을 더 많이 파는 것보다,

이미 월마트를 쓰는 고객과 판매자에게 광고를 파는 쪽이 이익 증가 속도가 훨씬 빨라지고 있습니다

최근 분기 미국 월마트 영업이익은 20.6% 증가했습니다.
단순 매출 성장보다 이익 증가 속도가 훨씬 빨라졌습니다.

월마트의 아마존화

아마존도 이제 커머스보다 광고가 핵심 수익원이 됐습니다.


최근 조정받고있는 월마트는 단순 소비주 하락을보고 외면할때가 아니라

광고회사로서 월마트를 봐야할 상황입니다.